Обзор рынка драгоценных металлов за 01.03.10 — Виталий Шевченко, ФК UMIS Опции

В понедельник 1 марта котировки на золото и серебро завершили торги почти без изменений.


Динамика
В понедельник 1 марта котировки на золото и серебро завершили торги почти без изменений на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки апрельских фьючерсов на золото понизились на 0.60, или на 0.05%, до 1118.30 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро упали на 5 центов, или на 0.31%, до 16.47 долларов за унцию.

Причины
В понедельник 1 марта фьючерсы на драгоценные металлы завершили торги почти без изменений в цене под влиянием следующих факторов: 1 — в последние месяцы золото торгуется в качестве рискованного актива. Отношение инвесторов к риску в понедельник ухудшилось на фоне опасений по поводу долга Греции и сомнений относительно того, спасет ли страну возможный план помощи, о котором сообщается в СМИ. Между тем существуют опасения по поводу того, что следующей «горячей точкой» для рынка может стать Великобритания с ее экономическими проблемами; 2 — укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне выхода экономической макростатистики и новостей (цены на золото, как правило, движутся в обратном направлении от изменения курса доллара США, так как укрепление американской валюты делает золото более дорогим для держателей других валют); 3 — поддержка, которую получало золото, была связана с динамикой других валют, а именно с тем, что инвесторы в других странах, таких, как Великобритания, покупали золото, несмотря на рост доллара, учитывая слабость своих валют; 4 — снижение сопредельных рынков, а именно падение цен на рынке нефти.
Поддержка для металлов платиновой группы была связана с ожиданиями того, что спрос на сырьевые товары будет сохраняться – главным образом ввиду роста экономической активности в Китае. Рост цен на металлы платиновой группы был также связан с динамикой другого промышленного металла, меди, которая выросла в цене до открытия торгов и в начале сессии в понедельник после мощного землетрясения в Чили. Затем, однако, металлы платиновой группы утратили часть завоеванных позиций, когда доллар США стал укрепляться.

Из новостей можно отметить то, что Гонконгская товарная биржа, акционером которой является Industrial and Commercial Bank of China Ltd (владеет 10%), планирует в 1-м полугодии 2010 года начать торги фьючерсами золота, затем ожидаются торги фьючерсами на серебро. В последующие месяцы также биржа приступит к торговле фьючерсами на энергоносители, а также другие металлы и сырье. Ранее планировалось, что торги золотыми фьючерсами начнутся в январе 2010 года. Китай – крупнейший в мире производитель золота. В 2009 году производство золота в стране выросло на 11.34% до 313.98 тонн (10.1 млн. унций) по сравнению с 2008 годом. Первое место в мире Китай занял в 2007 году, когда произвел 270.5 тонн золота и опередил ЮАР.

Чего ожидать?
Традиционные покупки драгметаллов со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.

Чего опасаться?
Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.
[I]
Виталий Шевченко , аналитик ФК UMIS.