Обзор рынка драгоценных металлов за 04.03.2010 — Виталий Шевченко, ФК UMIS Опции

В четверг 4 марта котировки на золото и серебро закрылись с понижением в цене на фоне экономических новостей и данных.

Динамика
В четверг 4 марта котировки на золото и серебро закрылись с понижением в цене на фоне экономических новостей и данных, а также в силу укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, и вследствие негативной динамики сопредельных рынков.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки апрельских фьючерсов на золото понизились на 10.20, или на 0.89%, до 1133.10 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро упали на 15 центов, или на 0.88%, до 17.18 долларов за унцию.

Причины
В четверг 4 марта фьючерсы на драгоценные металлы закрылись с понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — золото как рисковый актив (тенденция последних месяцев) — отношение инвесторов к риску в четверг ухудшилось на фоне опасений относительно того, способна ли Греция справиться со своими долговыми проблемами, при этом агентство Moody's Investor Service, Inc. понизило рейтинг Deutsche Bank, подчеркнув сохраняющиеся опасения по поводу налогово-бюджетной ситуации в еврозоне; 2 — укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне выхода экономической макростатистики и новостей (цены на золото, как правило, движутся в обратном направлении от изменения курса доллара США, так как укрепление американской валюты делает золото более дорогим для держателей других валют); 3 — технические причины — часть продаж золота по-прежнему основана на технических факторах при движении к ключевому техническому уровню — 1130.00 долларов за унцию, что заставило некоторых участников рынка прибегнуть к фиксации прибыли; 4 — снижение сопредельных рынков, а именно падение цен на рынке нефти.
Апрельские фьючерсы на платину завершили торги почти без изменений. Минувшая сессия стала одной из самых спокойных для этого металла за определенное время. Впрочем, июньские фьючерсы на палладий, в отличие от фьючерсов на остальные базовые и драгоценные металлы, выросли в цене. На рынке ходили необоснованные разговоры о связанной с опционами активности, которая подтолкнула цены вверх на торгах в Европе. Кроме того, рост цен был также, по всей видимости, связан с техническими факторами.

Из новостей можно отметить то, что Россия в январе 2010 года снизила добычу золотосодержащих руд на 30,7% в сравнении с январем 2009 года. В то же время, в сравнении с декабрем 2009 года добыча золотосодержащих руд снижена на 45,4%. Поставки золота на мировой рынок в 2009 году увеличились на 11% до 3.89 тыс. тонн, в то же время спрос на него снизился также на 11% до 3.386 тыс. тонн в сравнении с годом ранее. Добыча золота в 2009 году выросла на 6% до 2.544 тыс. тонн, производство золота из ломов и отходов — на 27% до 1.549 тыс. тонн. Закупки золота ювелирным сектором в 2009 году сократились на 20% до 1.747 тыс. тонн, промышленность и медицина (стоматология) также снизили потребление золота на 16% до 368 тонн. Приобретение монет и слитков в инвестиционных целях снизились на 32% до 440 тонн. Спрос на другие виды инвестиций в золото вырос на 11% до 236 тонн.

Чего ожидать?
Традиционные покупки драгметаллов со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.

Чего опасаться?
Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.

Виталий Шевченко , аналитик ФК UMIS.