Берложка 09.03.2010 / Скольким рисковать Опции

Большинство игроков погибают от одной из двух пуль: от невежества или от эмоций. Любители играют по интуиции и заключают такие сделки, которые не следует заключать никогда из-за отрицательного математического ожидания. Те, кто переживает стадию исходного невежества, начинает строить более приемлемые системы игры. Когда они становятся более уверенными, они высовывают голову из окопа, и вторая пуля поражает их! Уверенность делает их жадными, они рискуют слишком большой суммой в одной сделке, и короткая череда неудач выметает их с рынка.

Если в каждой сделке вы рискуете четвертью своего счета, то ваш крах неминуем. Вас разорит короткая серия неудач, которая случается даже с самыми лучшими игровыми системами. Даже если вы будете рисковать только десятой долей вашего счета в одной сделке, то и тогда продержитесь не намного дольше.

Профессионал может позволить себе рисковать только очень небольшой долей своих средств в одной сделке. У любителя тот же подход к игре, что у алкоголика к выпивке. Он начинает, чтобы хорошо провести время, а заканчивает самоуничтожением.

Обширные исследования показали, что максимальной суммой, которой игрок может рисковать в одной сделке, не ухудшая своих долговременных перспектив, являются 2 процента его активов. Этот предел учитывает разницу цен и комиссионные. Если у вас счет в 20000 долларов, вы не можете рисковать большим, чем 400 долларов в любой сделке. Если у вас счет в 100000 долларов, вы не должны рисковать большим, чем 2000 долларов, а если у вас всего 10000 долларов, то максимальный риск в одной сделке не должен превышать всего 200 долларов.

Большинство любителей качают головой, когда им говорят об этом. У многих маленькие счета и правило 2 процентов разбивает мечту о больших прибылях. Большинство успешных профессионалов, напротив, считают предел в 2 процента завышенным. Они не позволяют себе рисковать большим, чем 1 или 1,5 процента в одной сделке.

Правило 2 процентов надежно ограничивает ущерб, который рынок может нанести вашему счету. Даже последовательность из пяти или шести убыточных операций не способна значительно ухудшить ваши перспективы. В любом случае, если вы играете для того, чтобы иметь хороший послужной список, вам вряд ли захочется показать 6 или 8 процентов месячных убытков. Если вы подошли к этому пределу, перестаньте играть до конца месяца. Используйте это время отдыха для того, чтобы заново оценить себя, ваши методы и рынок.

Правило 3 процентов удержит вас от самых рискованных сделок” Когда ваша система дает сигнал о вступлении в игру, посмотрите, где разумно доставить остановку. Если при этом под угрозой окажется более 2 процентов ваших активов, то пропустите такую возможность. Полезно ждать возможностей сыграть с очень близкой остановкой (см. главу 9). Ожидание уменьшит удовольствие от игры, но повысит потенциальные Прибыли. Выбирайте, что вам на самом деле дороже.

Правило 2 процентов помогает решить, сколько контрактов должно быть в игре. Например, у вас на счету 20000 и вы можете рискнуть 400 долларами на сделку. Если ваша система показывает привлекательную сделку с риском в 275 долларов, то вы можете сыграть только на один контракт. Если риск всего 175 долларов, то можно сыграть на два контракта.

Как насчет добавления, увеличения вашей позиции, когда рынок движется в вашу пользу? Правило 2 процентов поможет и здесь. Если вы получили прибыль на следующей за трендом позиции, вы можете добавить к ней, если ваша открытая позиция заведомо безубыточна и добавление не ставит под вопрос больше 2 процентов ваших активов.

Анализ точек вращения (CLASSIC PIVOTS) на 09.03.2010г.
Сбербанк R2 = 89,97 R1 = 88,58 P = 86,02 S1 = 84,63 S2 = 82,07
ГАЗПРОМ ао R2 = 179,84 R1 = 178,32 P = 176,04 S1 = 174,52 S2 = 172,24
ГМКНорНик R2 = 4 989,00 R1 = 4 961,00 P = 4 911,00 S1 = 4 883,00 S2 = 4 833,00
ВТБ ао R2 = 0,0790 R1 = 0,0784 P = 0,0778 S1 = 0,0772 S2 = 0,0766
ЛУКОЙЛ R2 = 1 661,95 R1 = 1 651,91 P = 1 637,95 S1 = 1 627,91 S2 = 1 613,95
Роснефть R2 = 247,61 R1 = 245,52 P = 241,69 S1 = 239,60 S2 = 235,77
Сбербанк-п R2 = 71,03 R1 = 70,12 P = 69,06 S1 = 68,15 S2 = 67,09
СевСт-ао R2 = 395,49 R1 = 389,99 P = 379,51 S1 = 374,01 S2 = 363,53
РусГидро R2 = 1,354 R1 = 1,342 P = 1,320 S1 = 1,308 S2 = 1,286
Уркалий-ао R2 = 127,50 R1 = 125,85 P = 124,24 S1 = 122,59 S2 = 120,98

p.s. вчера Америка закрылась разнонаправленно (от -0,13% до 0,25%), а наша риза (RTS-3.10 / RIH9) на пятничной вечерке показала плюс 0,44%. Сегодня с утра Азия (Nikkei 225, Hang Seng, Straits Times) торгуется разнонаправленно (на 08:00 по МСК от -0,22% до 0,19%), а цены на нефть припадают и торгуются по $80.04 за Brent и $81.47 за WTI. Фьючерс на сипи (S&P500) торгуется в маленьком минусе (1137.00 / 1137.75), в связи с вышеизложенным, ожидаю открытие российского рынка флет!