Обзор рынка драгоценных металлов за 08.03.2010 — Виталий Шевченко, ФК UMIS Опции

В понедельник 8 марта котировки на золото и серебро закрылись с понижением в цене на фоне экономических новостей и данных.

Динамика
В понедельник 8 марта котировки на золото и серебро закрылись с понижением в цене на фоне экономических новостей и данных, а также в силу укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, и вследствие негативной динамики фондовых площадок.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки апрельских фьючерсов на золото понизились на 11.20, или на 0.99%, до 1124.00 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро упали на 11 центов, или на 0.63%, до 17.27 долларов за унцию.

Причины
В понедельник 8 марта фьючерсы на драгоценные металлы при низких объёмах закрылись с понижением в цене влиянием следующих факторов: 1 — золото как рисковый актив (тенденция последних месяцев) — отношение инвесторов к риску в понедельник ухудшилось после того, как заявление Федеральной резервной системы США по поводу контрагентов (ФРБ Нью-Йорка объявил о том, что расширит круг контрагентов, которых он может использовать для изъятия ликвидности из финансовой системы, когда для этого настанет время) послужило мягким напоминанием о том, что власти могут вновь повысить процентные ставки. Кроме того, президент Франции Николя Саркози дал понять, что европейские власти помогут Греции с ее долговыми проблемами, если в этом возникнет необходимость; 2 — укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне выхода экономической макростатистики и новостей (цены на золото, как правило, движутся в обратном направлении от изменения курса доллара США, так как укрепление американской валюты делает золото более дорогим для держателей других валют); 3 — негативная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в отрицательной зоне (Dow Jones industrial average — 10552.52 (-13.68, или -0.13%), Nasdaq Composite — 2332.21 (+5.86, или +0.25%), S&P 500 — 1138.50 (-0.19, или -0.02%)); 4 — технические причины — «золотой» рынок не смог вернуться и преодолеть максимум, достигнутый на предыдущей неделе, что заставило трейдеров закрывать ранее открытые позиции и фиксировать прибыль.

Из новостей можно отметить то, что международные (золотовалютные) резервы России за период с 19 по 26 февраля 2010 года возросли на 1.7 млрд. долларов, а в процентном отношении на 0,39% – с 432.4 млрд. долларов до 434.1 млрд. долларов. Таким образом, международные резервы находятся на уровне, впервые достигнутом в октябре 2007 года. Рекордной величины – 598.1 млрд. долларов – международные резервы достигали 8 августа 2008 года. По сравнению с 1 января 2010 года, когда объем международных резервов России составлял 440.6 млрд. долларов, этот показатель меньше на 1.48.

Чего ожидать?
Традиционные покупки драгметаллов со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.

Чего опасаться?
Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.

Виталий Шевченко, аналитик ФК UMIS.